Andamento Borse 2018 | Piktochart Visual Editor

Le prese di beneficio dopo un gennaio brillante, le vendite su petrolio e materie prime scattate parallelamente al rafforzamento del dollaro e il tonfo di Deutsche Bank a Francoforte hanno piegato le Borse europee, mentre Wall Street vive la peggiore settimana degli ultimi due anni.

Chiusura in ribasso di oltre il 2% per la borsa Usa che ha terminato la peggior settimana da quando Trump è presidente, affondata dai dati su lavoro e salari e dal balzo dei tassi per i T-Bond. Questi ultimi hanno trascinato i rendimenti del rischio sovrano nel resto del mondo, Bund e BTp inclusi.

Continua il sell-off sui titoli di stato americani, con i rendimenti decennali che si portano ai massimi in quattro anni . Pesano i timori di un aumento dell'inflazione negli Stati Uniti, alimentati dalle Federal Reserve, che durante l'ultima riunione del Fomc, il suo comitato monetario, ha anticipato un balzo dei prezzi nel corso dell'anno.

Un paio di mesi prima che Trump vincesse le elezioni avevamo scritto che il dollaro sarebbe stato uno dei temi caldi della sua amministrazione se fosse arrivato alla Casa. Un anno e mezzo dopo la previsione si sta rivelando abbastanza azzeccata.

E' stato l'ultimo board presieduto dal governatore Janet Yellen quello della Federal Reserve conclusosi ieri con tassi lasciati invariati. Tra quattro giorni, al suo posto s'insedierà ufficialmente Jerome Powell, nominato dal presidente Donald Trump nei mesi scorsi e confermato dal Senato pochi giorni fa.

Il quadro tecnico delle obbligazioni governative dell'area Euro è attualmente eterogeneo. Basti pensare alle differenze di rating e di rendimento tra paesi come la Germania e l'Olanda e altri come la Spagna e l'Italia.

Il rendimento del T-bond ha accelerato bruscamente rompendo quota 2,7% e portandosi al massimo dal 2014. In molti a Wall Street, come riporta Bloomberg, si sono innervositi, perché hanno paura che il calo dei prezzi dei titoli di Stato USA, che scendono quando i rendimenti salgono, contagi come l'influenza di stagione anche i bond ad alto rendimento.

Il rialzo dei rendimenti del mercato obbligazionario in dollari USD nella giornata di martedì 9 gennaio sembrava aver innescato una certa presa di profitto a Wall Street (indice S&P500: -0,23%) nella giornata successiva, ma un ulteriore rialzo dei tassi dei titoli del Tesoro statunitensi potrebbe finire per fornire un forte impulso alle azioni.

Chi guarda alle performance del passato per orientarsi nelle scelte d'investimento per il futuro sbaglia perché ciò che è accaduto non è indicativo di ciò che potrà accadere. Tuttavia, analizzare e contestualizzare quanto è accaduto ai titoli e in particolare alle azioni può aiutare a prendere scelte d'investimento più consapevoli.

Il Dow Jones ha perso ieri 177 punti, arretrando dello 0,67%, mentre i Treasuries a 10 anni sono saliti fino a un massimo del 2,725%, il livello più alto dall'aprile del 2014. Nel frattempo, l'oro si allontanava dai massimi da 40 mesi, toccati venerdì scorso, quando le sue quotazioni erano arrivate a 1.363,56 dollari l'oncia.

2 febbraio 2018, di Livia Liberatore "Il più grande segnale di vendita in cinque anni è stato innescato", ha avvisato Bank of America Merrill Lynch dopo che lo scorso venerdì 26 gennaio l'S&P 500 ha raggiunto il record assoluto.

L'allungamento della speranza di vita è una buona notizia ma occorre attrezzarsi per affrontare questo cambiamento. Realizzare progetti personali e familiari che abbracciano un arco di vita sempre più ampio richiede di pianificare il proprio bilancio in modo attento e lungimirante.

MiFID II è una carta in più nelle mani degli investitori finali, che devono sapere come giocarla. Secondo il fondatore di YouInvest, Marco Liera, costi, formazione e "stress test" sono i punti più importanti da verificare col proprio consulente finanziario di fiducia.

Curva dei tassi Paesi Euro | Piktochart Visual Editor