L'aggiornamento settimanale dei principali contenuti finanziari della rete. Selezionati per te da Moneyplan |
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- Lunedì 16 Gennaio 2017 - |
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Il 2017 rischia di segnare il ritorno dell'inflazione in EuropaL'inflazione sta ritornando nella zona euro? Sono in molti a chiederselo alla luce dei dati, in aumento, sui prezzi al consumo di dicembre nei principali paesi europei. Il dato medio della zona euro di dicembre è balzato al +1,1% su base annua (dal +0,6% di novembre) con punte del +1,7% per la Germania (il valore più elevato dal 2013) e del +1,5% della Spagna (il dato più alto dall'agosto 2013). |
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Bond, ecco perché nel 2017 i rendimenti potrebbero risalireTrentacinque anni è un periodo davvero lungo, economisti ed analisti finanziari lo definirebbero addirittura "secolare". Tutto però prima o poi è destinato a concludersi, anche la crescita dei prezzi delle obbligazioni e la conseguente discesa dei loro rendimenti, che su scala globale prosegue appunto quasi ininterrotta dal lontano 1981. |
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L'aumento dei tassi non si riflette solo sugli investimenti obbligazionari: aumentano i costi dei mutui a tasso fisso. L'inflazione si sta riaffacciando in Europa e le aspettative dei mercati a riguardo non hanno tardato a riflettersi sulla curva dei tassi: queli di breve periodo viaggiano ancora a temperature prossime allo zero, mentre sulla parte lunga della curva, i tassi di lungo periodo sono aumentati sensibilmente. Vi propongo quindi una breve riflessione per ciò che riguarda l'andamento dell'IRS a 20 anni, ovvero il tasso al quale viene rimborsato un mutuo ventennale a tasso fisso (in aggiunta allo spread da riconoscere alla banca). Andiamo a vedere come si è mosso l'IRS20 anni negli ultimi 16 anni: a metà 2007 era circa al 5%, nel corso del 2010 questo parametro era al 4%, mentre in questi ultimi giorni si sta attestando tra l'1,21 e l'1,27%. Insomma, una bella differenza. |
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Curioso invece dare un occhio al grafico del 2016, anno che ha visto l'Eurozona con i tassi più bassi di sempre: pensate, sottocrivere/rinegoziare un mutuo a 20 anni a tasso fisso a luglio 2016 avrebbe visto un IRS20 anni allo 0,69%! |
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Quindi quasi il doppio rispetto all' 1,27% registrato in questi primi giorni del 2017 ma ben lontano dal 4% del 2010 o dal 5% del 2007. Se lo scenario di reflazione e conseguente aumento tassi dovesse verificarsi come da più parti annunciato, queste potrebbero essere le ultime occasioni per valutare la rinegoziazione del proprio mutuo con eccezionali condizioni economiche a tasso fisso, probabilmente irripetibili in futuro. Luca Zaffaroni Fondatore Moneyplan |
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Obbligazioni 2017: previsioni, consigli analisti ed esperti. Cosa conviene comprareSarà il 2017 l'anno dell'aumento dell'aumento prezzi delle obbligazioni e la conseguente discesa dei loro rendimenti? Difficile a dirsi anche se, per la prima volta rispetto agli ultimi anni, analisti ed esperti invitano a un moderato ottimismo. Le ragioni sono essenzialmente due. Le condizioni economiche sono cicliche e a questa fase di crisi costante dovrà seguire una ripresa. |
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Pir: come funzionano? Vantaggi, rischi e regole dei Piani individuali di risparmioAgevolazioni fiscali sotto forma di detassazione per chi decide di investire per 5 anni sulle aziende italiane - I Pir rappresentano uno stimolo per l'economia reale del Paese, veicolando il denaro delle famiglie verso investimenti produttivi e imprese nostrane, ma ci sono delle regole da rispettare - Le istruzioni per l'uso dei piani individuali di risparmio a lungo termine |
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